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为什么纳斯达克 100 指数上涨而我买的纳斯达克 100 指数基金的净值却跌了呢?

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论坛元老

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发表于 2019-10-9 09:12:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
没人回答么,我来抛块砖...
      首先,指数基金的基本原理:指数基金的投资理念是在证券市场上选定一部分符合条件的证券,这些证券可以通过客观标准(如总资本,总股本,成交量,主营业务)选定,也可以通过主观标准(如成长性,被市场低估的程度)选定;被选定的证券共同构成一个指数,每一个证券都拥有一个确定的权重(即该证券在整个投资组合中所占的比例),指数基金经理按照这个指数购买证券,建立一个与指数完全相同或基本相同的投资组合,这样就创造了一只指数基金。也就是说,所谓指数基金,就是基金经理利用手头可支配资金对照着某证券指数的比例关系做的一个小比例复制品。可复制品与原版对比总会有或多或少的差别,这就是跟踪误差。
      此外,指数基金按照复制方式还可做如下划分:完全复制型指数基金:力求按照基准指数的成分和权重进行配置,以最大限度地减小跟踪误差为目标。增强型指数基金:在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。完全复制型指数基金尚且有跟踪误差,基金经理发挥余地更大的增强型指数基金的跟踪误差就更大了。
      引用来源:指数基金
      
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发表于 2019-10-9 10:02:08 | 显示全部楼层

      为何涨了指数,“基金”没有挣钱?
      赚了指数不赚钱?中字头大盘股疯涨,沪指拿下多个整数关口,可手里的基金还在跌,这是怎么回事?
      虽然沪指爬到3250点,但是赚钱的股票却少之又少,很多投资者吐槽依然没赚到钱,手里的基金跟大盘反着走。这事要从“二八分化”说起,“二”是指指标权重股,占全部股票的20%,由于这些股票的盘子很大,大盘是按加权平均来计算的,所以对大盘的影响比较大(比如中国建筑、伊利股份、中国中铁、中国铁建、中国交建等,在险资举牌的情绪带动下,这些大盘蓝筹股不断膨胀,并拉动指数水涨船高)。“八”是指权重股之外的80%的股票,由于这些股票的盘子相对小很多,所以对大盘的影响比较小。今年以来大盘频创反弹新高,但自始至终都是蓝筹股在唱主角,特别是流动性较大的上证50指数,今年10月以来,该指数两个月累计涨幅超过10%。如果重仓了上证50指数中的大盘蓝筹股收益会很不错,但遗憾的是,这波行情绝大多数基金是踏空的,超九成基金跑输大盘。
      
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发表于 2019-10-9 11:18:21 | 显示全部楼层

      泻药~我看了下这个提问好像还有3年前的回答```看来是个老坟了。也不太清楚你买的是哪一只,所以简单回答一下可能的原因
      1.基金追踪误差指数基金追踪指数追踪的不好,导致收益落后于指数基准
      2.人民币相对美元升值国内的投资纳斯达克的指数基金属于QDII基金。我们在投资的时候,实际上是用人民币换成美元去投资美股市场的纳斯达克成份股。而且基金的净值会以兑换成人民币来显示。
      如果人民币相对美元升值,即使美股不涨不跌,对应基金的净值也会下跌的;反之,如果人民币相对美元贬值,那如果美股不涨不跌,对应基金的净值也会上涨。
      3.场内投资的溢价还有一种下跌的情况,是场内投资纳斯达克ETF型基金的时候,可能会遇到场内大幅溢价。比如说16年底的时候,正是人民币贬值风头正旺的时候,很多资金去场内买纳斯达克ETF基金,结果因为买的人太多,对应基金大幅溢价。也就是场内的交易价格大幅高于了基金净值。当时标普500和纳斯达克指数基金溢价都不小。
      我之前也写过分析文章,细节可以看这里ETF的溢价风险:别当冤大头
      当基金恢复申购之后,这种大幅溢价就会迅速消失,甚至会出现短期20-30%的下跌。
      PS:不过提问说的是基金净值下跌,第三种情况对应的是场内“交易价格”的下跌,严格说不是基金净值的下跌
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